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  • 逆势抄底光伏 是股市作秀还是捕捉商机?

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      逆势抄底光伏 是股市作秀还是捕捉商机?今天的光伏市场充斥着破产、双反、亏损等各种负面消息,偶尔少有的正面报道也被看做成炒作概念,行业已经习惯了惨淡,不太适应或不敢相信正能量。不过,最近一段时间,光伏行业还真有一些零星的喜讯,部分企业逆势加码光伏,这到底是为稳定股民信心还是为捕捉商机?

      从2012年12月到今年7月初,在香港经营业务的神秘人物郑建明先后出资2亿港元增持顺风光电4.63亿股;出资2500万元将安徽赛维所有股权收入囊中;出资3111万美元收购江西赛维约12%的股份;抛出42亿元剑指海润光伏的电站项目。

      如果说上述四项抄底行为仅是一个人的发疯,不代表行业投资时机已经到来,那么一撮人的发疯或许更具说服力。

      7月5日,松辽汽车股份有限公司发布公告称,拟募集资金总额不超过227,908万元,用于收购阿克苏舒奇蒙光伏发电有限公司100%股权和新建甘肃100兆瓦光伏电站项目。

      7月10日,特变电工发布公告,特变新疆新能源股份有限公司拟投资建设8个光伏电站及1个风电场项目,总投资预计20.08亿元。

      可以说,近期在中国光伏行业内的确刮起了一股抄底之风,企业或个人投巨资剑指光伏电站,看似疯狂,实则非常符合逻辑,而且这些企业最有可能捕捉到商机,挖的光伏行业的第二桶金。危中有机,光伏行业的危机主要存在于制造环节,而且在产能的倒逼下,国家正在规范终端市场,企业需意识到,投资电站不是不赚钱,只是并网和补贴增大了投资风险,随着国务院各项规定的出台,一旦并网问题得到解决,补贴能够及时发放,光伏电站就是一个稳定运行的印钞机。

      抄底者很显然意识到了这一点,所以行业外资本开始介入,他们对终端市场的直接干涉有利于光伏行业。抄底者携资本砸向的是电站,并没有增加光伏产能,而且经过最近两三年的折腾,光伏企业早已奄奄一息,门外汉和光伏企业的联姻解决了光伏企业投资电站的资金问题。对这些新投资者来讲,他们手握现金,也不需要自己去挖人才、找项目、跑路条,借助光伏企业的优势来完成投资何乐而不为呢!

      笔者认为,若中国电站真正解决了并网和补贴问题,一定会沦为资本的天下,光伏企业不得不借助资本力量来完成项目,所谓的抄底只是一种正常的投资行为,只不过这种投资点选择的恰到好处。未来的中国光伏行业发展方向肯定是资本和传统的光伏制造企业捆绑在一起,光伏企业引进外资来建设电站,有效回笼资金,还可以大量消纳组件产能。

      未来一段时间,资本进入光伏行业将会依靠两种方式,一是直接购买企业已经建设好的光伏电站。此时,整个光伏电站就是一个商品,部分资本认为电站的并网和补贴问题即将解决,于是出资购买,方便后续获利。当然,这种购买时间越早越好,毕竟当瓶颈解决后,没有人愿意出售一个获利稳定的电站,除非企业遭遇资金困境。这种购买方式在国外已经非常普遍,中国目前也开始显露出了类似的苗头,这种模式会催生出一批EPC厂商,他们建设电站的目的就是为了出售,比较适合光伏企业。光伏企业消化了产能,又开创了一种盈利方式。

      第二种盈利模式为资本与企业联姻,前面已经具体讲过,这是对双方都有利的操作手法,或许能够占据主流。当然,目前这种联姻还很难步入实质性阶段,毕竟政策不明朗,任何的电站项目都不敢启动。以海润光伏为例,据媒体报道,郑建明控股公司于海润光伏签署的479MW光伏发电项目工程协议中,仅有20MW取得路条,但海润光伏显然急需要这样的新闻来提升股民和银行信心。

      几个月前,光伏行业也曾掀起一股抄底之风,媒体纷纷传言巴菲特欲注资尚德、富士康百亿投光伏,欲建设光伏帝国,这些消息最终都没有了下文。究其原因,此抄底非彼抄底,没有人可以在一潭死水的制造环节搅起波澜,富士康的确具有代工优势,但此时降低光伏成本靠的是技术不是规模。

      相比之下,资本对终端电站的抄底比较靠谱,无过多炒作和作秀之嫌,只不过光伏电站投资回报期偏长,就算投资回报变得可靠稳定,也一定是富人的游戏。在某种程度上,投资光伏和投资房地产一样,最需要的是抢占先机,等普通老百姓都知道炒房能赚钱的时候,国家就会出台约束性政策,倒卖地产的利润空间骤降。同样的道理,若光伏电站真的有利可图时,我们已经丧失了基于。

      从这一点来看,笔者非常佩服此时抄底光伏的资本大鳄,他们捕捉到了商机,而且先下手为强,为市场稳固后的投资打下了基础。巨头抄底是常人所不能理解的,因为我们属于常人,若有这样的眼光和魄力,常人早已变成巨头。